论我国的期股、期权激励制度 摘要:建立有效的激励约束机制,是公司治理结构的核心问题。期股、期权制度作为国际上通行的一种长期激励手段,在调动经营者积极性,促使其努力实现股东利益最大化方面具有重要的作用。近年来,我国在深化企业改革的过程中也逐步开展了期股、期权制度的探索和尝试,在一定程度上起到了对经营者的激励作用。然而,在试行期股、期权制度的过程中也遇到了许多现实问题,亟需我们
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2023-07-31 18:18:14
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引言之前我讲到，在实务中，一直用脚本式的“草稿”，会越来越困难。Review：《对期权价格计算的实现方式的思考》经反复验证，采用面向对象、策略模式来开发，是不错的选择。这样，可以通过设置不同的实现类，用不同的定价算法实现期权价格计算。开始裸写吧！我说的裸写，是指不借助任何第三方包，纯粹自己写。（有点夸张，毕竟正态分布的累计概率函数，还是需要调包的…）主要思想1. 应该有一个期权基类。其中，成员变量
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2023-10-18 06:33:22
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最近在一家券商的场外衍生品部门实习，刚做的一个课题是关于delta动态对冲为香草期权定价，参考了John Hull的《期权、期货及其他衍生产品》，发现里面有关于delta对冲的内容，现在先用python来将书上的案例进行还原。为了对冲卖出的看涨期权带来的风险，需要买入一定的股票进行对冲，买入股票的数量即为该看涨期权的delta值乘上卖出的期权数，在该案例中d
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2023-10-16 13:01:51
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# Python期权交易实现指南
在金融市场中，期权交易是一种复杂但有趣的投资方式。用 Python 来实现期权交易不仅可以使交易自动化，还可帮助我们分析期权的历史数据和期望收益。对于刚入行的小白开发者来说，我们可以将实现过程拆解为几个简单的步骤。以下是整个流程的表格概述：
| 步骤 | 描述 |
|------|---------------------
在前篇期权定价的范例中，我们看到QuantLib在经过简单的参数设定后，便能精确的算出期权的价格与希腊字母。在此我们针对前10行的源码来分析，说明QuantLib的对象逻辑与使用方法。首先，在使用QuantLib库前，当然要先安装它。安装QuantLib库非常简单，假定读者是使用Windows操作系统，按照默认方式安装好Python后，在开启控制面板(Console)的模式下，如下直接打入指令即可
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2023-08-02 09:09:45
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文章目录期权简介案例期权的四种基本交易基础术语模型与理论B-S模型整理比特币期权数据隐含波动率波动率交易波动率微笑隐波的反身性波动率的择时隐波的特殊情况GREEKSDeltadelta与资产价格的关系delta与期权期限的关系Gamma策略gamma与资产价格的关系gamma与期权期限的关系Thetatheta与资产价格的关系theta与期权期限的关系讨论 delta、theta 和 gamma
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2023-10-18 19:16:30
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Black-Scholes 将期权价格描述为标的价格、行权价、无风险利率、到期时间和波动性的函数。 V=BS(S,K,r,T,σ)在本文中，我们使用的波动率值是对未来已实现价格波动率的估计。鉴于股票价格、行权价、无风险利率和到期时间都是已知且容易找到的，我们实际上可以将市场上的期权价格视为 σ 的函数。 V=BS(σ)期权的价格在 σ 中单调增加，这意味着随着波动性的增加，期权
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2023-09-25 17:45:21
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由Black-Scholes在1973年提出的期权定价模型，可以说是现代财务的起始点。我们首先以一个简单的欧式(Vanilla)期权为例，说明如何使用QuantLib套件，简单的完成价格与Greeks的计算。并且呼叫隐含波动性的计算函数，轻易的算出这个交易时重要的参数。下表List 1_1便是整个程序的列表。程序分为7个段落，第一段为定价环境参数设定，第二段为市场参数设定，第三段金融工具参数设定，
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2023-11-21 14:51:46
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蒙特卡洛模拟法对欧式期权定价 对于标的资产价格为S0，执行价格是X的欧式看涨期权，到期日T的价格为CT = max(0,ST-X)，在风险中性世界里用无风险利率r贴现，则期权在t时刻的价格为CT = e-r(T-t)E[max(0,ST-X)]，这也是BS公式的推导思路之一。由于CT只与ST有关，因此我们只需模拟ST的路径，重复n次，再对他们求平均就可以得到看涨期权的价格，即CT = e-r(T
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2023-09-04 09:43:40
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1 from math import log,sqrt,exp
2 from scipy import stats
3
4 def bsm_call_value(S0,K,T,r,sigma):
5 S0 = float(S0)
6 d1 = (log(S0 / K) + (r + 0.5 * sigma ** 2) * T) / (sigma * sqrt(T))
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2023-05-31 14:59:31
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一.基于不付息的欧式期权看涨BSM公式假定股票服从下列微分方程：期权定价公式：二.蒙特卡洛模拟 import numpy as np
import math
from time import time
np.random.seed(20000)
t0=time()
s0=100.0;K=105.0;T=1.0;r=0.05;sigma=0.2
m=50;dt=T/m;I=250
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2023-05-22 15:08:57
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# Python期权库概述
在金融市场中，期权是一种重要的衍生工具。它为投资者提供了灵活的风险管理和投资策略。Python凭借其强大的数据处理能力和丰富的第三方库，成为分析和交易期权的理想选择。本文将介绍几个流行的Python期权库，并通过代码示例展示如何利用这些库进行基本的期权分析。
## 期权库介绍
1. **QuantLib**: 这是一个功能强大的库，用于定量金融分析。它支持多种金融
# Python中的期权包：基础与应用
在金融市场中，期权是一种重要的衍生金融工具。它为投资者提供了灵活的投资策略。随着Python的普及，越来越多的金融分析师和量化交易员开始使用Python进行期权的定价和分析。本文将介绍Python中的期权包及其基本用法，从而帮助您更好地理解期权及其在Python中的操作。
## 什么是期权？
期权是一种金融合约，赋予持有者在特定时间以特定价格买入（看涨
原创
2024-09-10 03:52:50
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# 如何使用Python实现期权交易
## 1. 了解期权交易的概念
在开始编写代码之前，我们需要先了解一下期权交易是什么。期权是一种金融工具，它给予买方在未来的某个时间内以特定价格购买或出售某个资产的权利，但并不承诺一定要行使这个权利。在期权交易中，我们通常有两种角色，即买方和卖方。买方购买期权合约，而卖方则是合约的发行者。期权交易主要用于对冲风险、投机以及保值等目的。
## 2. 安装必
原创
2023-07-21 01:19:12
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### 期权定价与Python
期权是一种金融衍生品，它给予购买者在未来某个时点以特定价格购买或出售某个资产的权利。期权的价格取决于多种因素，包括标的资产的价格、期权到期时间、波动率等。期权定价模型是为了确定合理的期权价格而设计的数学模型。
在金融市场中，期权定价是一个非常重要的问题。使用正确的定价模型可以帮助投资者更好地评估风险和回报，从而做出更明智的投资决策。Python作为一种流行的编程
原创
2024-07-04 03:30:49
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01、期权有三个基本要素：到期日、行权价、看涨/看跌（即方向）。02、任何不能指导你的理论都是没有用的，很多书都不是由交易员写的，所以对做交易可能没有太大帮助，甚至有的书还会有反向作用。03、期权最大的价值在于盘中损益。04、观点不等于盈利，观点到盈利之间还有很长的一段路要走。第一步是建立一个观点，第二步是寻找合适你的合约、品种，第三步是构建合适的仓位，把风险收益比算好，第四步才走上交易，然后才能
中国有1.46亿股民，却只有35万个期权账户！作为最复杂的产品，期权位于金融金字塔的顶端。交易期权，将全部FRM、CQF的技能用得淋漓尽致，那才算得上是一个脱离了低级趣味的投资人。
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2021-07-08 15:51:35
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本篇中，作为Quant中的Q宗（P Quant 和 Q Quant 到底哪个是未来？)，我们将尝试把之前的介绍的工具串联起来，小试牛刀。 您将可以体验到：如何使用python内置的数学函数计算期权的价格；利用 numpy利用 scipy使用 scipymatplotlib绘制精美的图标。 1. 关心的问题 我们想知道下面的一只期权的价格：当前价 sp
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2024-05-02 07:46:09
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RHO值是什么？如何理解RHO值？在常见的五个期权风险指标中，Rho应该是大家最不关心的一个指标。因为Rho衡量的是期权价格受到利率影响的程度，在相对短期的时间内，利率的变动不频繁且变动不大。但是对于长期到期期权(LEAPS)的交易，Rho仍然有着重要的意义。Rho值可以定义为期权价格变化与无风险利率变化的比率。从数学上看，就是期权价格对于无风险利率的一阶导数。在实际交易中，我们通常取定期利率、国
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2024-01-21 07:43:29
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胡良玉摘 要：由泰勒公式分析股票价格公式，用Matlab软件模拟出股票价格变化轨迹，对模型进行解释分析：随时间长短线性变化，随布朗运动随机波动变化，分别模拟出图像进行验证。把股票价格公式应用到欧式看漲期权，用blsprice 函数计算期权价格。关键词：股票价格；布朗运动；Matlab；欧式看涨期权一、股票价格模型股票价格，：股票预期收益率，：股票波动率，：时间，：标准布朗运动求解由泰勒公式其中则对
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2024-03-12 19:06:15
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