期权到期时的盈亏图 欧式看涨期权的盈亏为max(ST-K,0)，若考虑期权费就是max(ST-K-c,-c)；欧式看跌期权的盈亏为max(K-ST,0)，若考虑期权费就是max(K-ST-p,-p)。下面以看跌期权为例，画出它到期时的盈亏图。需要注意的是np.maximum可以逐个比较array与数值，而np.max是求序列的最值，这里应该使用np.maximum函数。 有一投资者买入基础资产
转载
2023-12-11 09:21:57
19阅读
在一个高效市场中，所有的市场信息会在第一时间反映在价格上，资产的价格与价值相等。而市场是人的市场，人的非理×××易会使价格产生偏移，这就使套利机会成为可能。·理论上，同一标的、同一到期日、相同交割价的认购以及认沽期权，在特定时间里认购期权与认沽期权的差价应该等于当时标的价格与交割价现值的差额，不然就会存在套利机会。·期权与现货平价关系·这种期权定价理论成立的假设是：1）期权行权方式为欧式；2）标的资
原创
2018-09-21 10:26:11
5367阅读
在金融衍生品中，欧式看涨期权和看跌期权的平价公示是一个基础且重要的概念。欧式期权是一种只能在到期日执行的期权，而平价公示指出，看涨期权和看跌期权的价格应满足一定的关系。本文将深入探讨如何用 Python 实现欧式看涨看跌期权平价公示，通过技术原理、架构解析、源码分析及其他方面进行全面讨论。
```mermaid
flowchart TD
A[了解欧式期权] --> B{计算必要参数}
波动率是用来描述标的资产(股票、指数、期货)的价格变化有多快的术语。标的资产价格波动率，在其他市场条件不变的情况下，与期权价格的变化是呈正相关关系。标的资产价格波动率越大，期权价格涨至执行价格的可能性越大，此时期权的实值方向转化的可能性越大，权利金也会相应增加。相反，价格波动率越小、期权变为实值期权的概率越小，权利金越低。当我们就期权而说到波动率时，有一类波动率是重要的，就是历史波动率。历史波动率
转载
2023-12-17 18:26:10
13阅读
跨期套利组合构建与跨品种套利不同，跨期套利是对同一市场，同一品种，不同到期月份的合约之间进行套利，这其中涉及到非主力合约的问题。非主力合约成交量比较小，有的甚至低到几十数百手，很容易被几手交易量将价格拉至异常。这种异常实际较难捕捉，只会放大回测结果。我们以沪镍为例，其主力合约主要在1，5，9月交割，其余月份成交量很低。而1月交割合约活跃期为7月至12月，5月交割合约活跃期11月到来年4月，所以在构
转载
2024-08-02 19:11:53
71阅读
## Python套利：利用程序实现金融市场的收益
在金融投资领域，套利是指通过同时买入和卖出不同市场的金融工具来获得收益的一种交易策略。Python作为一种强大的编程语言，被广泛应用于金融领域，尤其是在套利交易中。在本文中，我们将介绍如何使用Python实现套利交易，并通过代码示例演示套利策略的具体实现。
### 什么是套利？
套利是一种金融交易策略，通过同时买入和卖出不同市场的金融工具，
原创
2024-02-19 06:54:44
149阅读
固定收益套利（Fixed income arbitrage）是一系列旨在利用各种固定收益证券或固定收益衍生品之间的估值差异来获利的市场中性投资策略。近年来国债市场的持续牛市以及国债期货渐行渐近，也使得广大投资者对固定收益市场与投资越来越关注。国际市场比较常见的固定收益套利策略有以下几种：
互换息差套利（Swap Spread Arbitrage）
转载
2024-01-08 22:03:08
34阅读
# Python实现风险平价策略的指南
在金融投资中，风险平价（Risk Parity）是一种重要的资产配置策略。它的基本思想是根据资产的风险进行资金的分配，而非单纯根据期望收益来分配资金。下面我们将逐步实现一个简单的Python风险平价模型。
## 流程概述
实现风险平价的步骤如下表所示：
| 步骤 | 描述 |
|------|--------
1952年，马科维兹的一篇《证券投资组合选择》开启了现代投资组合理论的时代，该理论包括两个重要内容：均值-方差分析和有效前沿。有效前沿大概长这样:通过资产的均值方差分析，我们可以找到一条有效前沿，在这条有效前沿上的点就是最佳的投资组合，这些投资组合有这样的特点：给定组合收益水平，组合的风险最小；给定组合的风险水平，组合的收益最大。传统的60/40组合一直以来，人们喜欢60/40这个投资组合，也就是
转载
2023-08-11 09:51:31
301阅读
论我国的期股、期权激励制度 摘要:建立有效的激励约束机制,是公司治理结构的核心问题。期股、期权制度作为国际上通行的一种长期激励手段,在调动经营者积极性,促使其努力实现股东利益最大化方面具有重要的作用。近年来,我国在深化企业改革的过程中也逐步开展了期股、期权制度的探索和尝试,在一定程度上起到了对经营者的激励作用。然而,在试行期股、期权制度的过程中也遇到了许多现实问题,亟需我们
转载
2023-07-31 18:18:14
11阅读
# 实现套利策略Python
作为一名经验丰富的开发者，我将教会你如何实现套利策略Python。首先我们来了解整个实现流程，然后逐步介绍每个步骤需要做的事情和相应的代码。
## 实现流程
下面是实现套利策略的一般流程，我们将按照这个流程一步一步实现。
| 步骤 | 功能 |
| ---- | ---- |
| 1 | 获取数据 |
| 2 | 数据清洗和处理 |
| 3 | 计算指标 |
原创
2023-07-22 14:29:58
378阅读
文章目录1.价差套利原理2. 跨期套利3. 套利实战3.1.投研分析3.2 价差特征分析4. 总结5. 参考 1.价差套利原理价差套利是一种金融交易策略，通过利用不同市场或不同交易所之间的价格差异来获取利润。以下是价差套利的原理：
基本原则：价差套利的基本原则是同时在相关合约上建立一个多头部位和一个空头部位，以利用两个头寸之间的差值变化来获利。
跨交易所套利：在不同交易所之间进行套利是一种常见的价
转载
2024-05-14 09:06:36
159阅读
组合优化- 均值方差、最大夏普、风险平价模型-基于matlab的实现理论性质的大家参考网上搜索吧： 关键词：均值方差模型的实现 风险平价模型的实现 组合优化matlab以上模型实现本质是 二次规划问题求最优。数理理解还最好搜索下 二次型，规划求解，导数常见概念。简单概括： 均值方差模型思想：在一定收益水平下，最小化风险 风险平价模型的思想：每个子资产贡献给组合的风险相同。 最大夏普思想：组合的超额
转载
2023-08-21 20:17:32
466阅读
# 实现Python风险平价
## 流程概述
在实现Python风险平价的过程中，我们将分为以下几个步骤：
| 步骤 | 描述 |
| ---- | ---- |
| 1 | 数据准备 |
| 2 | 计算资产权重 |
| 3 | 计算风险平价权重 |
| 4 | 生成交易信号 |
## 1. 数据准备
在这一步，我们需要准备数据，包括各资产的收益率数据。
```python
# 导入
原创
2024-02-29 03:41:49
109阅读
# 用Python实现Swap套利
Swap套利是一种在市场中利用不同交易所或市场之间的价格差异来获取利润的策略。在交易时，投资者可以通过同时买入和卖出一个或多个金融工具，借此套利。这篇文章将教你如何使用Python实现Swap套利。
## 流程概述
以下是实现Swap套利的基本步骤：
| 步骤 | 描述 |
|----
套利，可谓是ETF的天生属性。事实上，ETF相比传统封闭式基金的最大优势，也就在于存在套利机制，使得其市价大体与净值保持一致，而不似封闭式基金往往出现10%甚至20%以上的溢价或折价。通常，ETF套利有以下“三大技巧”。 技法一：ETF间套利。在美国这样的发达市场，往往有多个ETF跟踪同一个标的。既然是跟踪同一个标的，理论上上述ETF的价格走势应该保持一致。但是，由于投资者对于同一标的不同ETF的
引言之前我讲到，在实务中，一直用脚本式的“草稿”，会越来越困难。Review：《对期权价格计算的实现方式的思考》经反复验证，采用面向对象、策略模式来开发，是不错的选择。这样，可以通过设置不同的实现类，用不同的定价算法实现期权价格计算。开始裸写吧！我说的裸写，是指不借助任何第三方包，纯粹自己写。（有点夸张，毕竟正态分布的累计概率函数，还是需要调包的…）主要思想1. 应该有一个期权基类。其中，成员变量
转载
2023-10-18 06:33:22
164阅读
1、损失函数和风险函数(1)损失函数：常见的有 0-1损失函数 绝对损失函数 平方损失函数 对数损失函数(2)风险函数：损失函数的期望 经验风险：模型在数据集T上的平均损失 根据大数定律，当N趋向于∞时，经验风险趋向于风险函数2、模型评估方法(1)训练误差与测试误差 训练误差：关于训练集的平均损失 测试误差
转载
2023-11-04 10:46:04
2阅读
# Python风险平价模型: 理论与实现
在现代投资与金融管理中，“风险平价模型”逐渐成为一个热门话题。与传统的基于收益的投资策略不同，风险平价模型的核心在于通过风险的均衡分配来实现投资组合最优化。本文将详细介绍风险平价模型的基本理论，并提供相应的Python实现示例。
## 什么是风险平价模型？
风险平价模型是一种资产配置方法，其基本思想是通过将投资组合的各个资产的风险体量（通常用波动率
原创
2024-09-19 06:17:29
311阅读
最近在一家券商的场外衍生品部门实习，刚做的一个课题是关于delta动态对冲为香草期权定价，参考了John Hull的《期权、期货及其他衍生产品》，发现里面有关于delta对冲的内容，现在先用python来将书上的案例进行还原。为了对冲卖出的看涨期权带来的风险，需要买入一定的股票进行对冲，买入股票的数量即为该看涨期权的delta值乘上卖出的期权数，在该案例中d
转载
2023-10-16 13:01:51
262阅读
