本文以居民储蓄率(CXL)为被解释变量,老年抚养比(ODR)、少儿抚养比(CDR)、通货膨胀率(ROI)和人口自然增长率(PGR)为解释变量,建立回归模型如下:
CXL=β1+β2 ODR+β3 CDR+β4 ROI+β5 PGR
为了检验该模型的稳定性和适用性,下文将依次进行单位根检验、协整检验和格兰杰因果检验。
单位根检验
本文选取的是重庆2000-2017年的时间序列数据,由于时间序列数据具有趋势特征,所以在回归之前需要先对时间序列数据进行平稳性检验,看该序列是否有单位根,若出现单位根,可能会导致回归出现“伪回归”的现象。为了避免“伪回归”的现象发生,本文首先采用ADF检验,再进行回归。ADF检验结果如下表所示:
ADF平稳性检验结果
变量 | ADF统计量 | 1%临界值 | 5%临界值 | 10%临界值 | 结论 |
CXL | -1.313405 | -3.886751 | -3.052169 | -2.666593 | 不平稳 |
D(CXL) | -5.359286 | -3.920350 | -3.065585 | -2.673459 | 平稳 |
CDR | -1.835722 | -3.886751 | -3.052169 | -2.666593 | 不平稳 |
D(CDR) | -3.375815 | -3.920350 | -3.065585 | -2.673459 | 平稳 |
ODR | -0.593737 | -3.920350 | -3.065585 | -2.673459 | 不平稳 |
D(ODR) | -1.552833 | -3.959148 | -3.081002 | -2.681330 | 不平稳 |
D(ODR,2) | -4.082595 | -3.959148 | -3.081002 | -2.681330 | 平稳 |
ROI | -1.507260 | -3.920350 | -3.065585 | -2.673459 | 不平稳 |
D(ROI) | -5.945046 | -3.920350 | -3.065585 | -2.673459 | 平稳 |
PGR | -1.910403 | -3.886751 | -3.052169 | -2.666593 | 不平稳 |
D(PGR) | -3.799736 | -3.920350 | -3.065585 | -2.673459 | 平稳 |
D()代表一阶差分,D(,2)代表二阶差分
从ADF检验结果可以看出,所有变量的t值绝对值小于在1%、5%、10%三个显著条件下的临界值,接受了序列非平稳的原假设,故所有变量的序列都为非平稳序列,于是对这些变量的序列进行差分处理。在对变量CXL、CDR、ODR、ROI和PGR进行一阶差分处理后,发现除了ODR之外,其余变量的t值绝对值均大于在5%显著条件下的临界值,所以变量CXL、CDR、ROI和PGR的一阶差分在5%的置信水平下是平稳的,即变量CXL、CDR、ROI和PGR是一阶单整。变量ODR在进行二阶差分后,其t值绝对值大于在5%显著条件下的临界值,拒绝了原假设,故变量ODR是二阶单整。由于ODR和CXL不是同阶单整,所以ODR和CXL就无法联系在一起,即对这两个变量进行协整检验没有意义。